大幅反落スタート。前週末２７日のシカゴ日経平均先物の円建て清算値は、同２７日の大阪取引所清算値比２４００円安の３万７４５０円だった

 

石破ショックで下落　日経平均が大幅反落スタート、石破ショックで１０００円安に＝３０日寄り付き 9:06 配信 ウエルスアドバイザー 　３０日の日経平均株価は、前週末比７１１円７３銭安の３万９１１７円８３銭と３日ぶりに大幅反落スタート。前週末２７日のシカゴ日経平均先物の円建て清算値は、同２７日の大阪取引所清算値比２４００円安の３万７４５０円だったことから、同清算に接近する動きが先行した。その後下げ幅を１０００円超に広げた。前週末２７日の自民党総裁選では、新総裁に石破茂氏が就任。同氏は１０月１日召集の臨時国会で首相に選出される見込みだが、総裁選の期間中には、金融所得課税の強化に言及したほか、財政出動にも慎重な姿勢を示していた。今後の政策方針を確認したいとして、手控えムードが広がるなか、外国為替市場で円高が進んでいることも重しとなっている。 　東京外国為替市場では午前９時２分時点で、ドル・円が１ドル＝１４２円台の後半（前週末２７日は１４３円１８－２１銭）、ユーロ・円が１ユーロ＝１５９円台の半ば（同１５９円４０－４４銭）で取引されている。 提供：ウエルスアドバイザー社

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今日の日経平均株価は、石破茂氏が自民党総裁に選出されたことを受けて大幅に下落しました。寄り付き時点で前週末比711円73銭安の39,117円83銭となり、その後下げ幅は1,000円を超えました¹。

石破氏は金融所得課税の強化や財政出動に慎重な姿勢を示しており、これが市場に不安をもたらしたようです。また、円高も株価下落の一因となっています¹。

このニュースについてどう思いますか？

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石破茂氏の政策方針について詳しく教えてください。

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石破茂氏の政策方針は多岐にわたりますが、主なポイントをいくつかご紹介します。

経済政策

• 財政健全化と金融政策の正常化: 石破氏は、財政健全化を重視し、金融政策の正常化を進める方針です。これにより、アベノミクスからの脱却を図ります1。
• 地方創生: 「地方創生2.0」を掲げ、地域活性化と少子化対策、東京一極集中の是正を進める構想です1。

税制改革

• 金融所得課税の強化: 金融所得に対する課税を強化することで、財政の健全化を図ります2。
• 法人税・所得税の見直し: 一部の増税策を通じて、財政や社会保障制度の持続性を高めることを目指しています1。

社会政策

• 人口減少対策: 婚姻率の向上や希望される第一子出産年齢の引き下げを目指し、家事・育児の協働化を進めます3。
• 教育無償化: 教育格差をなくすために、教育の無償化を推進します3。

安全保障

• 自衛隊の能力強化: 自衛隊の能力を強化し、日米同盟の実効性を高める努力を加速します3。
• 防災省の創設: 防災省を創設し、災害対策の強化を図ります。

石破氏の政策は、経済の安定と社会の持続可能性を重視したものが多いです。これらの政策がどのように実行されるか、今後の動向に注目が集まります。

他に気になる点や質問があれば教えてくださいね。

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他の候補者と比較した場合、石破茂氏はどんな特徴

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石破茂氏の特徴を他の候補者と比較してみると、いくつかのポイントが際立ちます。

1. 政策の一貫性と具体性

石破氏は、アベノミクスからの路線変更を明確に打ち出し、財政健全化や地方創生を重視しています。特に、金融所得課税の強化や地方創生2.0といった具体的な政策を掲げています1。

2. 防衛・安全保障の専門性

石破氏は防衛庁長官や防衛大臣を歴任し、安全保障政策に精通しています2。自衛隊の能力強化や防災省の創設など、安全保障に関する具体的な提案を持っています1。

3. 地方創生への強い意欲

石破氏は地方創生を重要視し、地域活性化や少子化対策に力を入れています1。地方の発展なくして日本の発展はないという信念を持っています1。

4. オープンでリベラルな議論スタイル

石破氏は民主的でオープンな議論を重視し、相手の主張に対して寛容性を持って聞く姿勢を持っています1。これは他の候補者に比べて、よりリベラルで自由闊達な議論を行う特徴です1。

5. 誠実さと説明責任の重視

石破氏は誠実に向き合い、説明責任と納得を重視する姿勢を持っています1。内部からの批判を許さないという非寛容な体質に納得せず、厳しいことであってもモノを言う姿勢が特徴です1。

これらの特徴が、石破氏を他の候補者と差別化するポイントとなっています。どの点が特に気になりますか？

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安全保障政策以外で、石破茂氏が注目されるポイントはありますか？

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石破茂氏が安全保障政策以外で注目されるポイントはいくつかあります。

1. 地方創生

石破氏は「地方創生2.0」を掲げ、地域の活性化と少子化対策に力を入れています。東京一極集中を是正し、地方の経済や社会を活性化させることを目指しています。

2. 財政健全化

石破氏は財政健全化を重視し、無駄な支出を削減しつつ、必要な投資を行う方針を持っています。これにより、長期的な経済の安定を図ります。

3. 教育改革

教育の無償化や教育格差の是正を目指し、すべての子どもたちに平等な教育機会を提供することを重視しています。

4. 人口減少対策

少子化対策として、婚姻率の向上や希望される第一子出産年齢の引き下げを目指し、家事・育児の協働化を進める政策を提案しています。

5. 環境政策

石破氏は環境保護にも力を入れており、持続可能な社会の実現を目指しています。再生可能エネルギーの普及や環境保護活動の推進を重視しています。

これらの政策は、石破氏が日本の未来を見据えた長期的な視点で取り組んでいることを示しています。どの政策が特に気になりますか？

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石破茂氏の外交政策

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石破茂氏の外交政策は、特に対中・対米関係の強化に焦点を当てています。以下に主なポイントをまとめます。

対中関係

• 経済協力の維持: 経済面での協力関係を維持しつつ、尖閣諸島や南シナ海の領土問題については毅然とした対応を取る方針です¹。
• 技術とサイバーセキュリティの強化: 中国との貿易関係を維持しながらも、技術やサイバーセキュリティ面でのリスク管理を強化する予定です¹。

対米関係

• 日米同盟の強化: 米国との同盟関係をさらに強化し、特に防衛分野での協力を深める方針です¹。
• インド太平洋戦略: インド太平洋地域での米国との協力体制を強化し、地域全体の安定と繁栄を目指します¹。

その他の外交政策

• アジア版NATOの構想: 石破氏は、アジア版NATOの創設を提唱し、米国の同盟国や同志国同士の有機的連携を強化する「ネットワーク型」安全保障への移行を目指しています²。
• 日米地位協定の見直し: 日米地位協定の見直しを進め、在日米軍と自衛隊の地位を対等にすることを目指しています²。

石破氏の外交政策は、経済協力と安全保障のバランスを取りながら、日本の国際的な立場を強化することを目指しています

フィスコは、来週の相場を弱含みと予想しています。 米国の景気後退懸念が強まり、株安・ドル安に振れている状況です。

 

　来週の相場で注目すべき3つのポイント：GDP改定値、米CPI、米大統領選候補者討論会
9/7 18:01 配信

フィスコ

■株式相場見通し

予想レンジ：上限36300円－下限34800円

事実上次の首相を決める自民党総裁選の公示日（9月12日、投開票は27日）が近づいており、市場関係者の関心も高まっている。4日、日経平均は今年3番目の下落幅（1638.70円安）を記録したが、米株安、円高の外部環境以外では、有力候補者である石破氏が金融所得課税の強化に意欲を示したことがネガティブ視された。2021年、就任当初の岸田首相が金融所得課税の大幅な見直し実施を試みたが、株式市場は増税を嫌気して大幅下落の反応を示した。結果、岸田首相は株式市場の混迷を回避するため見直しを棚上げし、「1億円の壁」などはそのままとなっている。石破氏はこの領域に踏み込んだわけだが、NISA（少額投資非課税制度）やiDeCo（個人型確定拠出年金）の制度枠組み変更などを中心とした「投資立国日本」の流れに逆行するとの見方が市場では強い。

石破氏が自民党総裁となり首相に就任し、正式に政策発表するまでその実現の有無は不透明だが、米国株安、為替の円高で下方向に動きやすい相場付きだったこともあり、市場はネガティブな反応を示した。また、茂木氏も防衛増税見送りを主張し防衛関連銘柄の一角が弱くなるなど、政策関連で買われていた銘柄やセクターは有力候補者の政策に左右されやすい地合いが続きそうだ。

日経平均は、マド（3日安値38531.55円－4日高値38080.02円）を空けて75日移動平均線を下放れた後、25日移動平均線が位置する36947円水準も下回った。6日の米国市場は下落。ダウ平均は前日比410.34ドル安（－1.01％）の40345.41ドル、ナスダックは同436.83ポイント安（－2.55％）の16690.83、S&P500は同94.99ポイント安（－1.73％）の5408.42で取引を終了した。6日の大証ナイト・セッションの日経225先物は、通常取引終値比1210円安の35150円で取引を終えた。週明けの日経平均は、米国株安、円高進行という弱い外部環境を材料に心理的な節目である35000円の攻防を迎えそうな状況だ。

8月米雇用統計をクリアしたが、ウォラー米連邦準備制度理事会（FRB）が大幅利下げの可能性を言及したことで、市場は流動的な状況にある。17-18日に米連邦公開市場委員会（FOMC）、19-20日に日本銀行による金融政策決定会合がそれぞれ開催されることで、日米中銀会合イベント待ちの地合いとなろう。FOMCでは利下げ実施が確定路線で、利下げ幅の0.25％か0.5％かが争点となっており、日銀会合では現状の金融政策維持がコンセンサスのなか、植田日銀総裁が年内の追加利上げ実施の有無に言及するかがポイントだろう。11日には8月の米消費者物価指数（CPI）の発表が予定されている。ジャクソンホール会議にてパウエルFRB議長はこれまでの「インフレ重視型」から「インフレと雇用のバランス重視型」への転換を示唆したことで、CPIの重要性はやや低下した。とはいえ、9月FOMC前の重要な経済指標であることは間違いないため注目されよう。米経済指標に振らされやすい地合いは今しばらく続くと考える。

■為替市場見通し

来週のドル・円は弱含みか。米連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行の政策決定を今月後半に控え、ドル売り・円買いの動きが続く可能性がある。日米の株式相場が下落した場合、リスク回避の円買いが強まり、主要通貨の対円レートを下押ししよう。9月3日に発表された米8月ISM製造業景況指数は7月との比較で多少改善したものの、7月の雇用動態調査（JOLTS）、8月ADP雇用統計はおおむね悪化を示した。それを受け、米国経済の腰折れ懸念が強まり、株安・金利安・ドル安に振れている。FRBは9月17-18日に連邦公開市場委員会（FOMC）を開催し、政策金利の引き下げに踏み切る見通し。利下げ幅は景気減速の加速が警戒された場合、0.50％となる可能性もあり、金利安・ドル安要因になりやすい。

一方、日本銀行は19-20日に金融政策決定会合を開催する。前回7月に追加利上げを決定したほか、金融正常化を推進するスタンスを示した。自民党総裁選の日程が近いなどの理由で今回は政策金利の据え置きが予想されるが、植田日銀総裁は追加利上げに前向きな見解が目立つ。目先も正常化に積極的なスタンスを示すとみられ、円買い材料となりそうだ。

■来週の注目スケジュール

9月9日(月)：GDP改定値(4-6月)、国際収支(経常収支)(7月)、景気ウォッチャー調査 先行き判断(8月)、中・消費者物価指数(8月)、中・生産者物価指数(8月)、米・NY連銀がインフレ期待発表(8月)、米・アップルが製品発表イベントなど

9月10日(火)：独・CPI(8月)、英・失業率(8月)、米・大統領選候補者討論会など

9月11日(水)：中川順子日銀審議委員が金融経済懇談会に出席・同記者会見、米・消費者物価コア指数(8月)など

9月12日(木)：景況判断BSI大企業製造業(7-9月)、田村直樹日銀審議委員が金融経済懇談会に出席・同記者会見、欧・欧州中央銀行(ECB)が政策金利発表・ラガルド総裁が記者会見、米・新規失業保険申請件数(前週)、米・生産者物価コア指数(8月)など

9月13日(金)：設備稼働率(7月)、鉱工業生産(7月)、欧・ユーロ圏鉱工業生産指数(7月)、米・ミシガン大学消費者信頼感指数速報(9月)など

《CN》

フィスコ

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来週の相場見通し：3つのポイントに注目！

フィスコのアナリストは、来週の相場を以下の3つのポイントに注目して見守ると述べています。

1. GDP改定値（9/9）： 4-6月期のGDP改定値が発表されます。改定値が予想を上回る場合、市場は経済への楽観的な見方を強め、株価の上昇につながる可能性があります。

2. 米CPI（9/11）： 8月の米消費者物価指数が発表されます。インフレの鈍化が確認できれば、FRBが利下げに踏み切る期待が高まり、ドル安・株高につながる可能性があります。

3. 米大統領選候補者討論会（9/10）： 米大統領選候補者討論会が開催されます。各候補者の経済政策や発言が市場に影響を与える可能性があります。

その他、今週の市場を左右する要因として、以下が挙げられています。

• 自民党総裁選： 石破氏が金融所得課税の強化に意欲を示したことで、市場はネガティブな反応を示しました。

• 日米中銀会合： 17-18日に米FOMC、19-20日に日本銀行による金融政策決定会合が開催されます。FRBは利下げを実施する見込みで、日銀は追加利上げを検討する可能性があります。

• 米国株安、円高： 米国株安、円高進行が続き、相場は下方向に動きやすい状況です。

今週の注目スケジュール

• 9/9：GDP改定値、米インフレ期待発表

• 9/10：米大統領選候補者討論会

• 9/11：米消費者物価コア指数

• 9/12：欧州中央銀行政策金利発表、米新規失業保険申請件数

• 9/13：米ミシガン大学消費者信頼感指数速報

フィスコは、来週の相場を弱含みと予想しています。 米国の景気後退懸念が強まり、株安・ドル安に振れている状況です。ただし、FRBによる利下げや日銀による追加利上げなど、今後の政策動向次第では相場は大きく変動する可能性があります。

この情報が、今後の投資判断の一助となれば幸いです。