フルヤ金属は、AI・データセンター、半導体、HDD、光通信などの成長分野を支える「希少な貴金属加工企業」です。2026年6月期は大幅増収増益となり、2027年6月期も最高益更新と増配が見込まれています。
8,790円時点の予想PERは12.22倍で、成長性を考えると極端な割高感はありません。一方、株価の振
れが大きく、信用倍率も58倍台と高いため、今日のような5％超の上昇局面で一気に買うより、押し
目を分割して買う戦略が向いています。
私なら、総合判断は次のように考えます。
中長期では「やや強気」。短期では「急騰後の押し目待ち」です。
1．フルヤ金属はどのような会社か
フルヤ金属は、一般的な金・銀ではなく、主に次のような白金族金属を加工する企業です。
イリジウム
ルテニウム
白金
パラジウム
これらを利用して、半導体やHDD、光学製品、医療機器、化学・環境分野向けの高付加価値製品を
供給しています。
主な製品は以下のとおりです。
HDD・半導体用スパッタリングターゲット
単結晶を育成するための貴金属ルツボ
半導体製造装置用の熱電対
貴金属化合物・高純度パウダー
水素製造装置向け触媒
使用済み貴金属の回収・精製
希少金属の調達、加工、回収、再利用まで手掛けられることが同社の強みです。フルヤ金属・製品情報
2．8月25日に株価が上昇している理由
8月25日10時58分時点では、前日比440円高の8,790円、上昇率は5.27％です。
今回の上昇は、まったく新しい大型材料が当日発表されたというより、次の要因が重なった「好決算
の再評価と短期的な買い戻し」の可能性が高いと考えられます。
① 2026年6月期が大幅な増収増益
2026年6月期の実績は次のようになっています。
営業利益率は約24.8％です。製造業として非常に高い水準であり、単なる貴金属の販売会社ではなく
、高い加工技術を持つ高収益企業であることが分かります。
データセンター投資の拡大、貴金属価格の上昇、円安などが追い風になりました。Yahoo!ファイナンス・フルヤ金属
② 2027年6月期も最高益更新が期待される
会社は次期も増収増益を見込み、年間配当を180円へ増額する計画です。
8,790円に対する予想配当利回りは約2.05％。高配当株というほどではありませんが、成長投資を続
けながら増配する点は評価できます。
決算発表直後には、連続最高益と増配計画を好感してストップ高まで買われた経緯があります。株探・決算後の値動き
③ 急落後の自律反発
直近では、
8月17日：＋7.64％
8月18日：－5.68％
8月19日：－7.18％
8月24日：8,350円まで回復
8月25日：一時8,950円
という激しい値動きです。
好業績にもかかわらず株価が大きく下げたため、短期投資家の買い戻しや押し目買いが入ったと考
えられます。ただし、現在は「上昇トレンドが完全に確定した」というより、8,000円台で上下す
る値固めの途中と見る方が慎重です。
3．フルヤ金属の強み
AI・データセンター投資の恩恵
生成AIの普及により、データセンターでは大量のデータ保存が必要になります。フルヤ金属は、
HDD用スパッタリングターゲットなどを供給しています。
AI関連銘柄というとGPUや半導体製造装置に目が向きますが、同社はその背後で必要となる特殊材料
を提供する企業です。
半導体投資の回復
半導体製造装置向けの交換需要や、海外半導体メーカーの設備投資再開が追い風です。半導体市場
が回復すれば、サーマル製品やターゲット材の販売数量増加が期待できます。
高い収益性と財務の安定
提示された指標では、
ROE：22.46％
自己資本比率：54.8％
予想PER：12.22倍
実績PBR：2.76倍
となっています。
ROEが20％を超え、自己資本比率も50％以上です。収益性と財務健全性の両方を備えています。
PER12倍台だけを見ると割安に映りますが、貴金属価格や為替によって利益が変動するため、市場
が利益の持続性を慎重に見ている面もあります。
4．注意すべきリスク
信用買い残が非常に多い
8月14日時点で信用買い残は112万4,000株、信用倍率は58.54倍です。
信用買いが多い銘柄では、株価が上昇すると利益確定売り、下落すると追い証回避の投げ売りが出
やすくなります。これが直近の激しい値動きの一因と考えられます。
掲示板の「強く買いたい100％」も、投票数や参加者に偏りがあるため、売買判断の根拠にはできま
せん。
貴金属価格の上昇が必ずしも全面的な利益増ではない
貴金属価格の上昇は、売上高や保有在庫の価値を押し上げます。その一方で、
仕入れ資金の増加
棚卸資産の増加
運転資金の負担
市況反転時の利益縮小
を招く可能性があります。
したがって、売上高だけではなく、販売数量、営業利益率、営業キャッシュフローを確認すること
が重要です。
円高リスク
海外売上が多いため、円安はプラス要因です。しかし、現在の円安を前提として株価が評価され
ている場合、急激な円高は業績の下振れ要因になります。
半導体・データセンター投資の循環
長期的な需要は期待できますが、設備投資には好不況の波があります。顧客企業が投資を一時的
に抑制すると、受注や工場稼働率が下がる可能性があります。
最低購入額が大きい
100株購入には約87万9,000円が必要です。1銘柄に資金が集中すると、急落時の影響が大きくなり
ます。NISAで購入する場合も、年間投資枠や資産全体に占める比率を確認したいところです。
5．株価水準別の投資戦略
直近の値動きを基準にした目安です。将来の値動きを保証するものではありません。
8月25日の高値8,950円は、目先の抵抗帯として意識されそうです。まずは終値ベースで9,000円を
超え、その後も維持できるかが短期的な確認点になります。
下値では前日終値8,350円付近、その下は8,000円前後が押し目候補です。ただし、信用買いの整理
が進む場合は、一時的に大きく下振れる可能性があります。
6．投資期間別の考え方
短期投資
今日のように5％以上上昇したところを追いかけるのは、リスクが高めです。
短期なら、
8,950～9,000円を出来高増加で突破する
突破後も9,000円前後を維持する
8,300円台への押しで下げ止まる
といった動きを確認してからの方が安全です。
9,000円を一時的に超えても、終値で押し戻されれば上値の重さが示されます。
中期投資
3回程度に分けて買う方法が現実的です。
例として投資予定額を100とすると、
現在付近：20
8,000円前後：30
7,500円前後または次回決算確認後：50
という配分です。
最初から全額を投入せず、株価下落にも好決算にも対応できる余力を残します。
長期投資
長期では、株価よりも次の事業指標が重要です。
HDD・半導体用ターゲットの販売数量
データセンター向け受注の継続
営業利益率
営業キャッシュフロー
貴金属在庫と有利子負債
新工場・増産設備の稼働状況
水電解触媒など新事業の売上貢献
増配の継続
これらが順調なら、短期的な株価変動を利用した押し目買いが有効になります。
7．保有している場合の戦略
利益が十分に出ている場合
年初来高値11,010円に向かう途中では、9,500円、10,000円、11,000円が心理的な節目になります。
100株保有なら売却を細かく分けにくいため、次のどちらかになります。
長期成長を重視して保有継続
9,500～10,000円台でいったん利益確定し、押し目を待つ
資産全体に占める割合が大きい場合は、利益確定によるリスク低下を優先した方がよいでしょう。
8,500～9,000円付近で購入した場合
現在はほぼ買値圏です。短期の値動きだけで売買を繰り返すより、
9,000円台への定着
8,000円前後の維持
次回決算での進捗
を判断基準にすると分かりやすくなります。
1万円以上で購入した場合
すぐに買い増して平均取得価格を下げるのではなく、業績が計画どおり進んでいることを確認して
から分割買いする方が安全です。
最終評価
フルヤ金属は「単純な貴金属価格上昇銘柄」ではなく、AI・半導体・光通信を支える高度な加工技
術企業です。成長性と収益力は魅力的ですが、株価はすでに年初来安値から大きく上昇し、信用買
いも積み上がっています。
したがって、8,790円で一括購入するより、8,000円台前半などへの調整を利用して少しずつ買う戦
略が適しています。現在の上昇を見て慌てて飛びつかず、9,000円突破の定着か、押し目形成を待
つのが堅実でしょう。
※本稿は2026年8月25日午前の情報に基づく一般的な分析であり、特定の売買を勧めるものでは
ありません。最終的な投資判断は、ご自身の資金状況と許容できる損失額を踏まえて行ってくだ
さい。
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